Sublime

关于Gamma Exposure这个图解释得非常清楚了 首先，这里面说的是Dealer的Gamma，也就是Dealer在买Call/Put 但是他是从“交易的”角度出发解释Gamma符号和机构对应的操作。 如何从数学的角度出发解释Delta Hedge？ 我感觉我还是错过了什么 第二张图里面也很清楚了，Gamma是正的时候，波动率比较低，因为机构会和市场对着干；Gamma是负的时候，波动率比较高，机构会顺趋势操作。